近段时间，针对我国宏观经济运行中出现“过热”趋势的一些问题，政府接连推出了一系列调控政策。在国家一系列宏观调控（包括对房地产业）政策出台的同时，央行和银监会在07年下半年连续出台了一些配套的相关政策及细化实施办法，在12月11日，发布了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》（下称《补充通知》），明确规定无论是商业按揭还是公积金贷款，均以家庭为单位确定第二套住房，同时对操作的细节做出相关规定。本人认为，这份《补充通知》的出台意义重大，同之前相关政策一样在08年里会对房地产业产生一定的影响。

　　从《补充通知》的表面看，是明确第二套房的界定和管理办法，实际上也是表达了国家保障国民借助银行贷款自主解决家庭自住用房，但抑制购买第二套用房和投资购房理财，作“组合拳”之一要给楼市降下温的态度。简单来讲，政府的态度就是：保障自住需求，抑制超前消费，打击投资需求。

　　《补充通知》在一系列政策后出台，在短期内将会带来房地产市场持续的观望，而且部分在07年房价上涨幅度较大的城市，其房价就会出现滞涨、甚至下调的可能，因为短期的需求被抑制了，供求关系开始调整，价格上涨自然就止步或放缓了。

　　07年的调控政策和《补充通知》的出台和实施，除了对国民置业，还将会对房地产行业和金融行业产生一些中短期影响。

　　第一，对国民置业的影响。《补充通知》提高国民添置第二套房的门槛，反而不利于提倡分阶段消费和逐步改善住房消费。　　　假设一个家庭有20万人民币的首期支付能力，首次购房时这个家庭可能会优先考虑一步到位购买比目前需求大一些的单元自住，即自住和投资同时考虑。因为购买第一套在承担相对较低利率的同时还可以支付较低首期（20％或30％），那么首期20万就可以买到总价100万至66.66万的房屋，其选择的余地比购买第二套时首付40％只能购买50万总价的房屋要大得多，所以会使初次置业者在首期支付能力固定情况下“选大不选小”，何况换房时还有诸多税费。

　　第二，对通过换购房屋改善家庭居住条件的家庭有一定影响。因为家庭想改善居住条件，通常是先购买大点、好些的第二套房屋，待新房交楼、装修后才搬迁，出售第一套住房，但《补充通知》中没有考虑到这些家庭的情况。

　　第三，对金融业，特别是银行的影响。其实按揭购房贷款业务一直都是银行贷款业务中较优质有保障的业务，因为绝大部分中国人都视自己的房屋为可传世的财富，不到万一是不会放弃的，所以断供现象很少。因此，银行通常会要求开发商将此业务和开发贷款捆绑给银行做。《补充通知》实行后，会对国有银行在按揭贷款业务扩张上有一定影响。

　　第四，提高第二套房的首付比例，降低了银行的风险，这是相关政策对中国经济较正面的影响。因为这几年房地产业务贷款占银行贷款业务的比例不断上升，当土地和房屋价格脱离价值很远的时候，银行的风险就越大了，加上许多房企的上市，已使房地产业同证券业、银行业的关联越来越密切，风险逐渐向银行转移，因此国家防患于未然，出台一些防范措施是必要，同时给投资热降一下温也是有必要的。

　　第五，对房地产企业的影响。央行和银监会逐步收紧房企的银行融资会加快房企的洗牌。一些自有资金比例较小的中小企业，甚至一些这两年“圈地”摊子过大的大型房企的日子在08年会难过一些，也促使房价和地价有下调空间，达到国家短期调控房价的目的。但是长远来讲，会使市场逐渐走向垄断，2－3年后部分地区就会出现垄断的市场价格，届时政府调控就更难了。

　　以上都是本人对阅读《补充通知》后一些初步的理解和分析。凡是政策都有利有弊，实际效果如何，一切都需时间去验证。而国家重大经济政策的影响深远，所以要求制定政策的人要有长远眼光，切忌短期性、多变性。相信我们政府会根据政策实施后的效果不断完善，既达到控制过热的投资和升幅较快的房价，又保障经济持续发展。