日前，上海浦东发展银行的首个信贷资产证券化产品（业界又惯称为ABS）发行取得成功。
作为股份制商业银行的首家试点，浦发银行获批在全国银行间债券市场发行总额不超过44亿元的浦发2007-1资产支持证券,在9月11日的正式发行中，获得超额认购。这标志着浦发银行的首个信贷资产证券化产品发行取得了成功。
此次浦发银行发行的信贷资产证券化产品由华宝信托担任受托机构，中伦金通作为律师，联合资信作为评级机构，安永作为会计师，国泰君安作为主承销商。
作为首单产品，本着推广证券化业务、培育市场的指导原则，浦发银行选择的基础资产全部为正常类贷款中的优质中长期公司贷款，从源头上有效地控制了资产信用风险。
浦发银行的此单资产支持证券产品主要有三项创新特色：
1、该产品采用优先/次级结构，具体划分为优先A 档、优先B 档、优先C 档和次级档证券。资产池回收的资金以及再投资收益按照现金流偿付机制顺序支付，劣后档次的证券为优先档次证券提供信用损失保护以及资金偿付延迟保护。具体说来，优先A 档证券获得的信用支持为17%，优先B 档证券获得的信用支持为9.2%，优先C 档证券获得的信用支持为3.5%。
2、浦发银行将自行持有该产品全部的次级档证券，按照相关交易安排，如果基础资产有损失，将首先由浦发来承担，充分体现了其对本项目的信心和与投资人风险共担的决心。该产品的次级档占比为3.5%，而最近6年，浦发银行的不良贷款比例一直低于3.5%，并呈持续下降趋势，新增贷款不良率很低，该产品中次级债对优先级债提供了足额保障。
3、浦发银行创新设置对本产品A、B档证券给予质押融资的流动性支持，成为解决信贷资产支持证券流动性这一难题的积极尝试。
在9月11日进行的簿记建档集中配售工作中，各档证券均获得超额认购，其中A档最终定价为年利率4.33%，实现1.40倍超额认购；B档最终定价为年利率5.1%，实现1.23倍超额认购；C档最终定价为年利率9%，实现1.08倍超额认购。
投资者的踊跃认购和证券发行的成功簿记、配售体现了浦发银行此单ABS产品的投资价值获得市场的认可。
据悉，浦发银行近期将完成投资人缴款，并将于9月14日正式设立该资产证券化项目。
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